展望2023年，受訪家庭對股市、經(jīng)濟的信心增加，購房意愿增加，越來越多的人相信經(jīng)濟會好起來。具體來看，2022年中國家庭理財出現(xiàn)四大趨勢。
家庭投資理財收益率“先降后升”海外配置意愿上升
2022年家庭投資理財收益率呈現(xiàn)“先下降后上升”的走勢，平均收益率為1.75%，相較于前三季度的-1.06%，四季度以來明顯好轉(zhuǎn)，但低于上年同期的2.80%。對比來看：2022年上證指數(shù)下跌16.9%，滬深300指數(shù)下跌21.6%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌31.1%。
圖：家庭投資理財平均收益率歷史走勢
資料來源：《2022年中國家庭財富指數(shù)調(diào)研年度報告》
進(jìn)入2022年四季度，隨著疫情好轉(zhuǎn)股市回暖，2022年四季度累計收益率為負(fù)的家庭占比由三季度的28.2%下降到了22.3%，而收益率為正的家庭占比從三季度的25.7%上升到了36.8%。從學(xué)歷來看：2022年初中以下學(xué)歷群體家庭理財收益率平均值為負(fù)，高中、大專、本科家庭投資理財收益率分別為：1.8%、1.8%和2.0%。
圖：2020-2022年家庭理財收益率分布占比
資料來源：《2022年中國家庭財富指數(shù)調(diào)研年度報告》
配置方向變化：海外配置意愿上升，更青睞保險和貴金屬資產(chǎn)
2022年四季度家庭對海外資產(chǎn)的配置意愿較為強烈，從2022年三季度的99.1上升至2022年第四季度107.4(注：100為枯榮線)。2022年基金和股票類投資呈現(xiàn)出“V”型走勢。2022年前三季度，由于股市震蕩下跌，家庭對基金和股票類資產(chǎn)配置意愿下降。進(jìn)入2022年四季度，隨著防疫政策優(yōu)化，基金、股票類資產(chǎn)配置意愿上升。
由于受到多重超預(yù)期因素影響，家庭在2022年的風(fēng)險意識以及避險意愿相對較高，更青睞保險年金類產(chǎn)品和抗通脹的貴金屬資產(chǎn)。此外，由于股市波動較大，家庭投資方面避險意愿增加，家庭對于可轉(zhuǎn)債及偏債型基金的配置相對較強。
2022年家庭財富繼續(xù)增加但增速放緩，四季度財富變動指數(shù)為100.9，和三季度基本持平。在對財富增加的貢獻(xiàn)因素中，房產(chǎn)的貢獻(xiàn)率有所下降，由三季度的68.5%下降到四季度的63.9%;金融資產(chǎn)的貢獻(xiàn)率進(jìn)一步上升，由三季度的21.2%上升到四季度的32.4%。
圖：各類資產(chǎn)配置意愿變化
資料來源：《2022年中國家庭財富指數(shù)調(diào)研年度報告》
個人養(yǎng)老金賬戶現(xiàn)狀：約三成人已開通
2022年11月，個人養(yǎng)老金制度正式落地實施，截至2022年底，個人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬人。《報告》顯示，從開通個人養(yǎng)老金賬戶的原因來看，44.8%的居民是為了通過強制儲蓄的方式為養(yǎng)老做儲備，43.3%的居民是為了享受稅收優(yōu)惠，32.7%的居民將養(yǎng)老金視為可供選擇的投資產(chǎn)品。
2022年第四季度超七成居民聽過并了解個人養(yǎng)老金制度啟動實施政策，其中約三成已開通個人養(yǎng)老金賬戶。
大部分居民選擇開通個人養(yǎng)老金賬戶的原因是“強制儲蓄和享受稅收優(yōu)惠”。其中，44.8%的居民是為了強制儲蓄進(jìn)行養(yǎng)老儲備，43.3%的居民是為了享受稅收優(yōu)惠，32.7%的居民是因為提供了可供選擇的投資產(chǎn)品。
購買渠道方面：大多數(shù)居民傾向于選擇銀行渠道。其中，40.0%的居民打算通過國有大型商業(yè)銀行和股份制銀行購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，20.8%的居民打算通過城市商業(yè)銀行購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，此外，還有26.4%的居民選擇非銀渠道購買。
圖：傾向于在哪個渠道購買個人養(yǎng)老金
資料來源：《2022年中國家庭財富指數(shù)調(diào)研年度報告》
家庭的消費信貸需求持續(xù)增加，購房意愿增加
家庭消費方面：2022年四季度的生存型和發(fā)展型消費增速有所上升，享樂型消費總量下降但降幅有所收窄。
計劃購房方面：家庭投資性住房需求減弱，剛性及改善型住房需求仍在且增加明顯。2022年四季度，家庭購房意愿開始回升。未來三個月“有計劃購房”的家庭從三季度的7.0%上升至四季度的16.6%，“還在觀望”的家庭從20.1%上升到27.2%。中等收入家庭(年收入5萬~30萬)在未來三個月計劃購房的比例約為16.5%，一二套房家庭在未來三個月計劃購房的比例約為14.7%，均是2020年以來的最高水平。
圖：2020-2022年購房意愿變化(按照家庭金融資產(chǎn)分類)
資料來源：《2022年中國家庭財富指數(shù)調(diào)研年度報告》
總之，根據(jù)《2022年中國家庭財富指數(shù)調(diào)研年度報告》，相比三季度，預(yù)期未來一年經(jīng)濟發(fā)展變好的家庭占比由2022年三季度的25.2%上升至27.2%，越來越多的家庭對2023年經(jīng)濟和投資偏樂觀。
