7月20日，美的集團(tuán)宣布，截至北京時(shí)間2016年7月16日，本次要約收購(gòu)的要約期已經(jīng)結(jié)束。在上述要約期內(nèi)，接受本次要約收購(gòu)的庫(kù)卡集團(tuán)股份，占庫(kù)卡集團(tuán)已發(fā)行股本的比例約為72.18%。而這個(gè)數(shù)字還將繼續(xù)增加。
美的拿到更多的庫(kù)卡股份，無(wú)疑意味著其機(jī)器人戰(zhàn)略布局得到更快提速，但與庫(kù)卡怎樣整合，顯然是美的下一階段需要思考的難題。
開啟額外要約期
美的對(duì)庫(kù)卡收購(gòu)的首個(gè)階段已經(jīng)結(jié)束。
7月20日，美的宣布，截至2016年7月15日，美的已收購(gòu)取得72.18%的庫(kù)卡股份。加上要約收購(gòu)前美的間接持有庫(kù)卡股份13.51%，美的共持有庫(kù)卡已發(fā)行股本及現(xiàn)有投票權(quán)的85.69%。
以每股115歐元計(jì)算，美的將為接受本次要約收購(gòu)的28709995股庫(kù)卡股份，付出超過(guò)33億歐元。而據(jù)其6月發(fā)布的收購(gòu)要約公告顯示，美的為這樁并購(gòu)做出了不超過(guò)40億歐元的打算。以此計(jì)算，美的還有7億歐元的收購(gòu)空間。
值得注意的是，這個(gè)數(shù)字并不意味收購(gòu)的終結(jié)。
美的在公告中宣布，根據(jù)《德國(guó)證券并購(gòu)和收購(gòu)法案》，尚未接受要約收購(gòu)的德國(guó)庫(kù)卡集團(tuán)股東可于2016年7月21日開始至2016年8月3日24時(shí)(德國(guó)法蘭克福當(dāng)?shù)貢r(shí)間)額外兩周的要約期內(nèi)出售股份。
美的同時(shí)宣布，要約已達(dá)到最低接納門檻的30%，同時(shí)其他要約收購(gòu)有關(guān)的非監(jiān)管條件在要約期首階段結(jié)束時(shí)也已經(jīng)得到滿足。
美的董事長(zhǎng)兼總裁方洪波表示：“今天是美的與庫(kù)卡深化合作關(guān)系的重要里程碑，我們的合作將進(jìn)一步提升雙方公司的價(jià)值。美的此前與庫(kù)卡所簽訂的投資協(xié)議主導(dǎo)著我們的合作關(guān)系。我們將繼續(xù)支持庫(kù)卡的業(yè)務(wù)并增進(jìn)其市場(chǎng)發(fā)展，尤其是在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展。”
簽訂投資協(xié)議，是美的收購(gòu)庫(kù)卡過(guò)程中的重要節(jié)點(diǎn)。
在美的做出時(shí)限長(zhǎng)達(dá)7年的不要求庫(kù)卡退市，以及保留現(xiàn)有工廠和員工的承諾后，庫(kù)卡集團(tuán)原第一大股東福伊特公司宣布，將以大約12億歐元(約合13億美元)向美的集團(tuán)出售所持有的25.1%庫(kù)卡集團(tuán)股份。隨后美的的收購(gòu)便勢(shì)如破竹。
美的在公告中還表示要約收購(gòu)還有待監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
據(jù)記者了解，本次收購(gòu)交易還須通過(guò)歐盟、德國(guó)、美國(guó)等相關(guān)政府部門的反壟斷審查等，預(yù)計(jì)將在2017年3月31日前完成。但庫(kù)卡首席執(zhí)行官蒂爾·勞伊特(Till Reuter)在7月14日對(duì)外媒表示，向美的出售公司的交易不會(huì)面臨監(jiān)管障礙。
押注機(jī)器人
傳統(tǒng)家電產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)下滑已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。但在諸多家電企業(yè)尋找利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的過(guò)程中，只有美的大舉押注機(jī)器人產(chǎn)業(yè)。
機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)空間無(wú)疑巨大。
2016年4月，工信部、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部等三部委聯(lián)合印發(fā)了《機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》。這份規(guī)劃宣布，到2020年，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人年產(chǎn)量達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)，六軸及以上機(jī)器人5萬(wàn)臺(tái)以上;服務(wù)機(jī)器人年銷售收入超過(guò)300億元;培育3家以上的龍頭企業(yè)，打造5個(gè)以上機(jī)器人配套產(chǎn)業(yè)集群。
庫(kù)卡在機(jī)器人領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)，無(wú)疑將為美的的機(jī)器人戰(zhàn)略提供助力。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，目前國(guó)內(nèi)機(jī)器人市場(chǎng)潛力巨大。收購(gòu)庫(kù)卡除了能夠提升美的自身的制造能力，更重要的是能使美的躋身機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的前列。
據(jù)記者了解，庫(kù)卡是與瑞士的ABB以及日本的發(fā)那科和安川齊名的工業(yè)機(jī)器人四巨頭之一。而在這四巨頭中，購(gòu)買庫(kù)卡無(wú)疑是成本最小的選擇。
《2015-2022年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)全景調(diào)研及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》提供了工業(yè)機(jī)器人四巨頭在2014年的財(cái)務(wù)狀況。其中，ABB在2014年?duì)I收最高，達(dá)到398億美元，而庫(kù)卡當(dāng)年則以23億美元排名最后。
此前發(fā)布的收購(gòu)要約顯示，庫(kù)卡集團(tuán)在2015財(cái)年底共有員工12300人， 合并收入約達(dá) 30億歐元。而對(duì)于庫(kù)卡來(lái)說(shuō)，美的對(duì)其中國(guó)市場(chǎng)的拓展顯然更有助力。
要約收購(gòu)報(bào)告書顯示，2015年庫(kù)卡在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入已超過(guò)4億元。但據(jù)記者了解，這一收入水平在機(jī)器人四巨頭中排名最后。
而根據(jù)美的確定的戰(zhàn)略計(jì)劃，庫(kù)卡有可能在2020 年之前，超額完成其設(shè)定的實(shí)現(xiàn)40億-45 億歐元收入的宏偉目標(biāo)，而其中有10億歐元的收入預(yù)計(jì)將來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)。
但值得注意的是，庫(kù)卡其實(shí)并不是美的的第一選擇。
2015年，美的宣布與四巨頭之一的安川電機(jī)成立合資公司，涉足工業(yè)機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人。但有消息稱，因?yàn)榕c安川的合作進(jìn)展緩慢，美的感到焦慮，于是將目標(biāo)改為收購(gòu)庫(kù)卡。
家電行業(yè)資深觀察人士劉步塵認(rèn)為，美的收購(gòu)庫(kù)卡之所以被稱之為“逆襲”，源于庫(kù)卡本身是一家卓越的科技型企業(yè)，意味著中國(guó)企業(yè)的國(guó)際并購(gòu)正在從“撿漏”心態(tài)轉(zhuǎn)向?qū)?yōu)質(zhì)企業(yè)的強(qiáng)攻。
但美的拿到庫(kù)卡后，如何進(jìn)行庫(kù)卡與自身的融合，顯然才是最關(guān)鍵的問(wèn)題。
