自今年6月底以來,阿里在美上市股票股價漲幅高達38%,創(chuàng)下21個月來的新高。然而,彭博數(shù)據(jù)顯示,就在此前的三個月內(nèi),對沖基金減持了220萬股阿里股票,實際上損失了大約6100萬美元利潤。
不合時宜的拋售阿里股票令對沖基金行業(yè)雪上加霜。受到投資者情緒低落的影響,部分大型知名對沖基金蒙受了資產(chǎn)損失。一些活躍對沖基金近幾年的表現(xiàn)不及大盤,促使其客戶要求降低費用,轉(zhuǎn)而投資低成本指數(shù)產(chǎn)品。
“我們在去年的拋售潮中賣掉了阿里股票,”索恩伯格投資管理公司投資組合經(jīng)理查理·威爾遜(Charlie Wilson)表示,該公司旗下索恩伯格發(fā)展中國家基金過去5年的投資表現(xiàn)優(yōu)于91%的同業(yè)公司,“他們的商業(yè)化能力確實令我們吃驚。我們此前持有過阿里股票,但我隨后認為我們作出了錯誤決定。在重新評估預期后,我們在近期回購了一些阿里股票。”
阿里股票曾經(jīng)是對沖基金經(jīng)理的寵兒。在阿里于2014年完成了250億美元創(chuàng)紀錄IPO后,對沖基金大佬丹·勒布(Dan Loeb)旗下Third Point公司、金融大鱷喬治·索羅斯(George Soros)旗下索羅斯基金管理公司都曾披露,他們持有大量阿里股份。彭博數(shù)據(jù)顯示,截至2014年9月30日,對沖基金持有的阿里股份價值約為140億美元。
減持阿里股票
最新數(shù)據(jù)顯示,自此之后,對沖基金每個季度都在減持阿里股票。截至今年6月30日,對沖基金持有的阿里股份價值只剩下44億美元。
對沖基金自2014年以來不斷減持阿里股份
這些數(shù)據(jù)來自對沖基金向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件,該文件介紹了他們截至6月30日持有的美國股票情況。按照規(guī)定,管理著1億美元以上股票的美國對沖基金必須在每個季度結(jié)束后的45天內(nèi)提交13F表格,公布他們的股票、期權(quán)以及可轉(zhuǎn)換債券的持有情況。文件中并不顯示非美國證券、不公開交易的持股或現(xiàn)金。
在第二季度拋售阿里股票的公司包括對沖基金Pine River Capital Management、羅伯特·塞特隆(Robert Citrone)旗下Discovery Capital Management以及約翰·伯班克(John Burbank)旗下Passport Capital。其中,Pine River拋售了所持有的全部阿里股份。伯班克曾警告稱,中國引領(lǐng)了全球經(jīng)濟的減速。
不過,部分公司在恰當時機買入了阿里股票,包括維京全球投資(Viking Global Investors)。SEC的文件顯示,截至第二季度末,維京全球投資將阿里股票增持了一倍以上至400萬股,價值3.21億美元。自6月30日以來,這部分股份的價值增長了1億美元以上。
AQR資本管理公司、Citadel Advisors以及Balyasny資產(chǎn)管理公司也在上季度增持了阿里股份。這些對沖基金的發(fā)言人要么不予置評,要么無法聯(lián)系到發(fā)表置評。
阿里股價的反彈屬于中國科技股股價普遍上漲的一部分。網(wǎng)易、陌陌、微博以及新浪的美國存托憑證(ADR)依舊接近創(chuàng)紀錄的高位。
進一步上漲
自6月30日以來,中概股的這一輪上漲已經(jīng)推動彭博在美上市中概股指數(shù)增長了25%。業(yè)內(nèi)人士認為,阿里股價還有進一步上漲空間。分析師稱,在上一季度59%的營收增速超出預期后,他們看到了阿里實現(xiàn)進一步增長的跡象。接受彭博調(diào)查的46位分析師中,38位授予阿里股票“買入”評級。
過去兩個月,11位分析師上調(diào)了阿里的目標股價,理由是阿里移動創(chuàng)收能力得到改善,對云計算基礎設施進行了戰(zhàn)略投資,螞蟻金服IPO傳聞以及雙11交易額再創(chuàng)新紀錄的預期。
“投資者看好這些公司的近期商業(yè)潛力,”投資公司M Science LLC分析師亨利·郭(Henry Guo)表示,“他們是各自行業(yè)的領(lǐng)頭羊,將吸引美國投資者的關(guān)注?!?/p>
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