銀行存款利率又降了!
繼多家中小銀行接連降息后，6月8日，工行、農(nóng)行、建行、中行、交行和郵儲(chǔ)銀行六家國有大行集體下調(diào)存款掛牌利率——
人民幣活期存款利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.20%
2年期人民幣定期存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%
3年期掛牌利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至2.45%
5年期掛牌利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至2.45%2.5%
在多輪降息潮之后，銀行存款利率正式告別“3時(shí)代”，就連因“高利息”標(biāo)簽一直廣受追捧甚至“一單難求”的大額存單利率也隨之下調(diào)，目前農(nóng)行、建行、工行等銀行的3年期大額存單利率已經(jīng)收窄到3%以內(nèi)。
這還不算結(jié)束，存款利率下調(diào)后央行6月13日又出手：下調(diào)常備借貸便利利率(SLF)，隔夜期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.75%，7天期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.9%，1個(gè)月期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至3.25%。這是自2022年8月以來首次調(diào)整。
在一些儲(chǔ)戶感嘆“幸好存得早”之余，有更多人在糾結(jié)，利率還會(huì)繼續(xù)降嗎?以后錢該放在哪里呢?
銀行利率為什么頻頻下調(diào)?
銀行利率為什么頻頻下調(diào)?有兩方面因素。
一是為了促進(jìn)居民消費(fèi)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2022年以來理財(cái)凈值化、股市波動(dòng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)疲弱的環(huán)境下居民財(cái)富流向存款，去年我國居民存款新增17.84萬億元，創(chuàng)歷史新高。在這種情況下，存款降息有望增加消費(fèi)傾向，刺激消費(fèi)回暖、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
二是為了緩解銀行息差壓力。銀行主要是通過吸收存款支付利息以及發(fā)放貸款收取利息，從中獲取息差收入，近年來在國內(nèi)外多重因素影響下，企業(yè)和個(gè)人貸款擴(kuò)張速度明顯放緩，另一端銀行儲(chǔ)蓄金額不斷上升，導(dǎo)致銀行息差收入下降壓力增大。存款利率下降有助于減少存貸款利率倒掛導(dǎo)致的“資金套利”。
總體來看，下調(diào)存款利率，有利于推動(dòng)資金進(jìn)入投資領(lǐng)域和用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也有利于刺激消費(fèi)。
利率還會(huì)繼續(xù)降嗎?
往后看，存款利率還會(huì)繼續(xù)降嗎?
專家普遍認(rèn)為，存款利率調(diào)降是必要且積極的做法，未來還有繼續(xù)調(diào)降的空間。展望下半年，結(jié)構(gòu)性工具的支持力度將會(huì)持續(xù)，二次降準(zhǔn)可以期待，年內(nèi)存在再次降息的可能性。
那么，二次降息的可能觸發(fā)因素有哪些呢?首先，加強(qiáng)財(cái)政政策與貨幣政策配合的考量下，降息對(duì)財(cái)政可持續(xù)性的加持;其次，如果發(fā)生局部性階段性的金融風(fēng)險(xiǎn)，貨幣寬松(尤其是降息)具有的較強(qiáng)信號(hào)顯示效應(yīng)，有助于防風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)定市場(chǎng)情緒。
提及未來的存款降息空間，中金公司認(rèn)為，未來1到2年存款平均利率仍有約20BP的進(jìn)一步降息空間。
錢往哪里投?
隨著銀行存款利率走低，如何理財(cái)成為投資者討論的熱門話題。從中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率下降是大勢(shì)所趨，“閑錢理財(cái)”類的短債基金當(dāng)前投資價(jià)值凸顯。
一方面，短債基金的收益率具有一定優(yōu)勢(shì)。最近15年以來，短期純債基金指數(shù)年化收益率3.38%，而且在每個(gè)完整年度都取得了正收益。(數(shù)據(jù)來源：Wind;數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2008/1/1-2023/5/31。我國基金及指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，過往業(yè)績(jī)不代表未來，投資須謹(jǐn)慎。)
數(shù)據(jù)來源：Wind;數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2008/1/1-2023/5/31。我國基金及指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，過往業(yè)績(jī)不代表未來，投資須謹(jǐn)慎。
另一方面，相比權(quán)益類產(chǎn)品，短債基金的走勢(shì)更平穩(wěn)，在2008年到2023年前5個(gè)月，短債基金指數(shù)每個(gè)年度的最大回撤都未超過-1.32%。(數(shù)據(jù)來源：Wind;數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2008/1/1-2023/5/31。我國基金及指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，過往業(yè)績(jī)不代表未來，投資須謹(jǐn)慎。)
從收益和風(fēng)險(xiǎn)特征來看，短期純債基金或是投資者對(duì)抗通脹、閑錢理財(cái)?shù)睦硐胫x。
國泰基金自2018年開始布局第一只開放式中短債——國泰利享，此后幾年時(shí)間里不斷豐富細(xì)分產(chǎn)品線，持續(xù)推出覆蓋30天、60天、90天、等不同期限等具有不同持有期的短債產(chǎn)品，滿足投資者不同的流動(dòng)性需求。
國泰基金旗下短債產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，回撤控制出色，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下為持有人實(shí)現(xiàn)了良好的收益回報(bào)。其中，成立時(shí)間最長(zhǎng)的國泰利享中短債近三年累計(jì)收益率為9.72%，同類排名前8%;在去年四季度的債市劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境中，產(chǎn)品最大回撤30BP，僅為全市場(chǎng)短債基金平均最大回撤的一半，業(yè)績(jī)出色的同時(shí)，還表現(xiàn)出了極為優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
數(shù)據(jù)來源：Wind，產(chǎn)品業(yè)績(jī)已經(jīng)托管行復(fù)核。同類排名來自海通證券短債債券型，同類平均來自Wind二級(jí)分類短期純債基金。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，過往業(yè)績(jī)不代表未來。相關(guān)產(chǎn)品的各年度完整業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)基準(zhǔn)業(yè)績(jī)請(qǐng)見最后的備注。
除了短債基金，國泰“閑錢管家”系列還對(duì)存單基金和貨幣基金進(jìn)行了全面布局，為廣大投資者提供多元化的選擇。截至2023年一季度末，國泰現(xiàn)金管理團(tuán)隊(duì)規(guī)模合計(jì)超3000億元。(數(shù)據(jù)來源：基金2023年一季度報(bào)告;數(shù)據(jù)截至：2023/03/31。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，過往業(yè)績(jī)不代表未來，其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。)
