推進(jìn)珠海萬(wàn)達(dá)商管上市過(guò)程中,一路坎坷,背后的融資也讓萬(wàn)達(dá)面臨著償債的壓力。
Debtwire日前報(bào)道,萬(wàn)達(dá)集團(tuán)三筆離岸貸款的貸方可以要求提前全額償還,涉及13億美元,若珠海萬(wàn)達(dá)商管在5月底之前未能完成在香港的 IPO上市。
而截至目前，珠海萬(wàn)達(dá)商管IPO并無(wú)進(jìn)展，第三次遞交的招股書又將于4月26日左右失效，5月上市的可能性寥寥。
萬(wàn)達(dá)官網(wǎng)
4月22日，有市場(chǎng)消息稱，上述總計(jì)13億美元的三筆境外銀行貸款已無(wú)觸發(fā)提前還貸風(fēng)險(xiǎn)，目前萬(wàn)達(dá)與銀團(tuán)參貸行已將合同約定的上市日期調(diào)整為2023年11月30日。
接近萬(wàn)達(dá)知情人士對(duì)界面新聞確認(rèn)了這一消息的真實(shí)性。
按照此前大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)與銀團(tuán)參貸行的合同約定，如果珠海萬(wàn)達(dá)商管未能在2023年5月8日前完成赴港上市，萬(wàn)達(dá)作為借款人需要盡快通知各參貸行，若大多數(shù)貸款行(按出資份額占比合計(jì)超過(guò)66.67%)要求萬(wàn)達(dá)集團(tuán)還款，則萬(wàn)達(dá)需要?dú)w還貸款存量本金及對(duì)應(yīng)的利息。
目前，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)已就該條款正式向所有參貸行發(fā)出豁免同意申請(qǐng)，將合同約定的上市日期調(diào)整為2023年11月30日，三筆銀團(tuán)均已有超過(guò)三分之一的參貸行向代理行回復(fù)同意豁免申請(qǐng)，因此萬(wàn)達(dá)不會(huì)被要求提前還款。
知情人士對(duì)界面新聞透露，珠海萬(wàn)達(dá)商管一直未拿到大路條，即證監(jiān)會(huì)對(duì)其赴港上市的批準(zhǔn)，在上市進(jìn)展推動(dòng)不順利的影響下，萬(wàn)達(dá)面臨的償債壓力不小。
首當(dāng)其中的即當(dāng)年為上市簽下的對(duì)賭協(xié)議，若珠海萬(wàn)達(dá)商管不能在今年底前成功上市，萬(wàn)達(dá)需要對(duì)上市前投資人支付約300億元的股權(quán)回購(gòu)款，而以此次銀團(tuán)貸事件來(lái)看，上市能否成功所涉及的兌付壓力并不止這300億的股權(quán)回購(gòu)款。
據(jù)珠海萬(wàn)達(dá)商管2021年披露的招股書顯示，若投資者持有的股份未能在2023年12月底前轉(zhuǎn)換為上市股份，投資者可要求控股股東大連萬(wàn)達(dá)回購(gòu)尚未轉(zhuǎn)換的全部或部分股份。
3月份萬(wàn)達(dá)商管申請(qǐng)發(fā)行60億債券時(shí)，還被證監(jiān)會(huì)聞詢了這份對(duì)賭協(xié)議，要求其說(shuō)明對(duì)萬(wàn)達(dá)商管短債償債能力的影響，以及近年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)大額為負(fù)的原因及合理性。
截止目前，萬(wàn)達(dá)商管方面還沒有回復(fù)這份問詢函，按照相關(guān)規(guī)定，如果不能在3個(gè)月內(nèi)提交書面回復(fù)意見及電子文檔，證監(jiān)會(huì)可依法做出終止審查的決定，萬(wàn)達(dá)商管這筆60億規(guī)模的發(fā)債也或?qū)⑿媸 ?/p>
除對(duì)賭帶來(lái)的壓力外，萬(wàn)達(dá)系近期面臨的償債壓力也不少。
據(jù)北金所顯示，“21大連萬(wàn)達(dá)MTN003”債券投資人將于4月26日行使回售權(quán)，涉及金額為5億元。
公開數(shù)據(jù)顯示，在境內(nèi)債務(wù)方面，今年內(nèi)萬(wàn)達(dá)集團(tuán)到期債權(quán)以及行權(quán)到期債權(quán)合計(jì)有9筆，包括上述“21大連萬(wàn)達(dá)MTN003”在內(nèi)，債券余額約為154.45億元。
境外債方面，在大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)3.495億美元8.875%債券如期償還摘牌之后，大連萬(wàn)達(dá)商管有一筆美元債將在7月到期，對(duì)應(yīng)存續(xù)規(guī)模4億美元。
在近期市場(chǎng)層面，大連萬(wàn)達(dá)商管發(fā)行的美元債多次出現(xiàn)價(jià)格異常大波動(dòng)，而萬(wàn)達(dá)旗下Wanda Properties Global(萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)環(huán)球)的兩只美元債今年4月也創(chuàng)下上市以來(lái)單日最大低幅。
“現(xiàn)在萬(wàn)達(dá)面臨的狀況，除了持續(xù)的債務(wù)償還，融資渠道也不暢通，資金確實(shí)很緊張，貸款方面也不是很順利，現(xiàn)在部分三四線城市的交付也因?yàn)橘Y金問題出了些狀況?！庇兄槿耸糠Q，今年初發(fā)行的兩筆的美元債，并不足以幫助萬(wàn)達(dá)解決短期的困境。
今年3月30日，有消費(fèi)者反映大治萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)的建設(shè)進(jìn)程緩慢。隨后大治市網(wǎng)絡(luò)信訪中心回復(fù)到，大冶市萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目由于資金周轉(zhuǎn)問題暫時(shí)處于停工狀態(tài)，目前該項(xiàng)目正在融資。
據(jù)澎湃新聞報(bào)道，此前武漢萬(wàn)達(dá)文旅城因資金問題停工，現(xiàn)開發(fā)商已解決資金問題，于4月15日全面復(fù)工。
“在資金壓力下，王健林不是那種直接躺平的人，他肯定會(huì)去想辦法?！鄙鲜鲋槿耸繉?duì)界面新聞表示。
今年以來(lái)，王健林一邊在河南、貴州等地談文旅項(xiàng)目輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，一邊還忙于“找錢”，通過(guò)質(zhì)押融資、發(fā)債、減持等多種方式，積極籌措資金。
1月12日，王健林通過(guò)對(duì)其持有的萬(wàn)達(dá)酒店65.04%股權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押予貸款人，以獲取貸款融資，貸款方則為新加坡主權(quán)基金淡馬錫。
1月及2月，大連萬(wàn)達(dá)商管接連成功發(fā)行兩筆美元債，合計(jì)7億美元，利率達(dá)11%。當(dāng)時(shí)還有市場(chǎng)消息稱，萬(wàn)達(dá)正在和一家境內(nèi)機(jī)構(gòu)洽談一筆境外貸款，以償還3月到期的美元債，如今那筆美元債已按期償付。
另外，萬(wàn)達(dá)旗下另一上市平臺(tái)萬(wàn)達(dá)電影近期也多次被減持以套現(xiàn)。3月份時(shí)，萬(wàn)達(dá)文化集團(tuán)通過(guò)大宗交易減持了萬(wàn)達(dá)電影2%的股份，套現(xiàn)約5.83億元，4月19日，萬(wàn)達(dá)投資再次減持3%的股份，按照當(dāng)日的收盤價(jià)計(jì)算，這筆減持大約可以套現(xiàn)9.5億元。
而對(duì)于今年最大的任務(wù)——珠海萬(wàn)達(dá)商管沖刺上市，萬(wàn)達(dá)也并未放棄。
萬(wàn)達(dá)方面一直在推進(jìn)IPO事宜，正在按照證監(jiān)會(huì)新規(guī)定準(zhǔn)備文件。也就是說(shuō)，在本次招股書失效后，還會(huì)繼續(xù)更新招股書，不過(guò)具體時(shí)間還未確定。
